"테슬라 FSD, 올해 말 또는 내년 초 허용", 진짜 될까

 

다 아는 내용이지만,

방금 나온 증권사 리포트니

그냥 참고만 하시길

https://www.tesla.com/ko_kr/fsd

 

[테슬라 FSD가 이끄는 전기차 2nd Wave: 한국 소비자의 안목을 믿자]

안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.

테슬라가 중국 판매 회복 뉴스에 주가가 3.3% 상승하면서, 400달러 대를 회복했습니다.

주가는 중국 판매회복 뉴스에 반응했지만, 주목해야할 데이터는 한국시장에서의 판매 성장입니다.
한국은 시장규모는 작지만, 신기술에 민감한 소비자의 특성으로 인해, 신기술의 성공 여부를 판단할 수 있는 시장이기 때문입니다.

한국시장에서 테슬라 판매는 1분기에 2.1만대 판매(+335%YoY)로, 수입차 시장에서 2위를 차지하였고, 4월에는 1.3만대(+811%YoY)로 1위를 기록했습니다. 
테슬라 돌풍에 힘입어, 전기차 침투율은 30%까지 상승했습니다.
한국은 팬데믹 직후에는 전기차 붐이 나타나지 않았던 지역으로, 테슬라의 판매급증은 FSD에 대한 기대를 의미합니다.

차는 한번 사면 6~7년을 타는 내구소비재로, 구매에 신중하게 됩니다. 
내가 차를 운행하는 동안 고도의 자율주행을 사용할 수 있다면, 1년정도 미리 사는 선택도 나쁘지 않습니다.

한국시장에서는 모델S와 X만 FSD가 허용되지만, 단종되는 모델을 사고싶은 소비자는 없습니다.
유럽과 중국에서 2026년내 허용되는 일정을 감안할 때, 한국에서 모델3와 모델Y는 올해 말 또는 내년초에 허용이 예상됩니다. 
 
FSD에 대한 소비자 반응이 달라지기 시작한 것은 2025년 11월에 FSD 14버전을 배포하면서 부터입니다.
FSD 14.1버전부터는 매개변수가 10배로 증가하고, 더 사람과 같은 추론을 하게 되었습니다.

FSD 구독자수를 발표한 것도 2025년 4분기 부터입니다.
실제 올해 2월부터 주요시장에서 판매가 회복되면서, 미국의 부진을 상쇄하고 있습니다.

FSD고도화로 시작된 테슬라의 판매 성장은, 두번째 전기차 Wave로 이어질 전망입니다.

많은 Legacy완성차업체는 2025년 4분기 실적에서 전기차 사업에 대한 구조조정을 하였고, 1분기 만에 계획을 뒤집을 만큼 유연하지 않습니다. 
결국 자율주행전기차-> 로봇으로 이어지는 Physical AI 사업은 테슬라, 중국의 2~3개 전기차업체, 현대차그룹의 경쟁으로 압축되었습니다.

하반기에는 테슬라와 현대차그룹을 중심으로 Physical AI가 주식시장의 주요 테마가 될 전망입니다.

■ FSD 고도화, 테슬라의 판매회복으로 연결

- 중국 판매: 4월에 79,478대(+35.96%YoY). 2월에 모델Y 롱바디 출시후 판매 회복.

- 한국 판매: 4월에 13,190(+811%YoY)로 수입차 시장 1위. 2025년 5월에 모델Y 쥬니퍼 출시 후 판매 급등

- 유럽 판매: 3월에 5.2만대 판매로전기차 시장 1위 등극. 4월에도 지역별 편차가 있으나 판매회복세 유지.

- 미국 판매: 4월에 37,550대(-16%YoY). 9월 IRA 전기차 보조금 중단이후, 월 5~6만대에서, 월 3~4만대로 감소.

(2026/5/8일 공표자료)

 

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